Commentaires pour l’année 2023
La politique monétaire des banques centrales américaines et européennes, lancée au 2ème semestre 2022, s’est poursuivie tout au long de l’année 2023 et s’est même renforcée.
Rappelons que cette politique monétaire a été élaborée pour faire face à l’inflation, elle a consisté à relever drastiquement les taux souverains qui ont atteint 5% fin 2023, alors qu’ils stagnaient autour des 1% au début 2022.
Pour l’investisseur que nous sommes, cette hausse brutale des taux a bouleversé l’attraction des différents placements : les obligations pourtant jugées stables et sûres depuis des années ont perdu jusqu’à 15% de leur valeur en l’espace de deux mois et les fonds en euros, très peu intéressants, ont brutalement gagné en valeur : l’argent liquide a de nouveau été rémunéré par les banques.
Aussi, nous nous sommes défaits de notre ancien portefeuille obligataire dont les coupons étaient faibles, - dépassant à peine 1% - pour réinvestir dans des fonds en euros : les comptes à terme (CAT), outre qu’ils garantissent le capital et constituent un placement sûr, ont rapporté plus de 3% de taux d’intérêts en 2023.
Nous avons poursuivi ce changement de stratégie tout au long de 2023, si bien que nous terminons l’année avec plus de 60M€ placés dans des fonds de ce type parfaitement sécurisés.
Nous avons également diminué notre portefeuille d’actions, d’une part pour limiter le risque inhérent à ce type d’avoir, d’autre part parce que leur rendement n’était plus vraiment supérieur à celui des fonds en euros. En outre, les actions peuvent être sujettes à des fluctuations liées au climat politique international qui n’a pas été particulièrement stable en 2023, et qui s’annonce encore incertain en 2024.
Nos avoirs en « placement pierre », les SCPI, ont subi la dépréciation du marché immobilier : une réestimation de l’ensemble de ces biens immobiliers a conduit à une baisse de valeur d’environ 10%. Malgré tout, cela reste un placement sûr sur le long terme avec des loyers annuels constants compris entre 4 et 5%
Malgré toutes les incertitudes, l’année 2023 se termine de manière très positive, gage de la pertinence de nos choix d’investissement, puisque nous vous proposons un taux d’intérêt conséquent de 4%.
2024 se présente en continuité de 2023 : l’inflation est en légère décroissance mais restera élevée au moins jusqu’en fin d’année et avec elle les taux directeurs des banques centrales, la conjoncture mondiale ne respire pas l’optimisme non plus.
Pour l’heure aucun de nos mandataires n’est en capacité de faire un pronostic, encore moins des recommandations ! Nous serons donc très attentifs aux évolutions financières pour les mois à venir et poursuivrons sur les orientations prises en 2023.
Enfin, l’UECM a enregistré une légère perte du nombre de ses adhérents, notamment en début d’année, adhérents probablement attirés par le taux du livret A de 3% et qui avaient encore la possibilité de le combler ou par d’autres placements plus rémunérateurs.
Je profite donc de ce courrier de vœux pour vous inciter à parler de notre association d’épargne autour de vous, le bouche à oreille fonctionnant toujours, le bulletin de parrainage est également toujours d’actualité et disponible.
Le Président
Pierre SCHMITZ
